公司基于自身优势与禀赋，立足于券商业务本源，坚持可持续发展理念，明白准确地提出了“十四五”时期成为一流上市综合投资银行的战略目标，辩证的指出了打造以客户为中心全生命周期金融服务体系和全力发展资本消耗型业务的两条发展路径。按照四个导向，科学梳理并整合了“财富信用”“自营投资”“投资银行”“资产管理”以及“机构业务（研究咨询）”五大板块，进一步强调提升组织平台管理能力、资产负债管理能力、健全风险管理体系、增强金融科技赋能等战略要求。未来，公司将科学构建中长期发展的四梁八柱，切实发挥“十四五”规划对公司各项业务发展的战略引领作用，不断加深市场化机制改革，把数字化转型放到更突出的位置上来，促进公司质量效益及核心竞争力不断提升。

  公司五大业务板块紧密衔接，顺应了当前及未来一段时间证券行业的发展的新趋势，厘清了公司业务发展脉络，加强完善了服务客户的综合业务链条，为公司长远发展打下坚实基础。公司五大业务板块高度涵盖并充分融合了公司传统的经纪业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、固定收益业务、中小企业融资服务业务、研究咨询业务等。作为公司五大业务板块的有效补充，公司还拥有西部期货、西部优势资本、西部证券投资（西安）有限公司以及西部利得基金四个全资、控股子公司业务。

  当前，公司的经营模式正由传统的通道驱动、市场驱动模式向资本驱动和专业驱动模式转变，并努力减弱对外部环境的依赖，公司抗风险、抗周期性的能力得到加强。近年来，公司积极布局、扎实推进数字化转型工作，不断加大数字化投入，加强与科技公司开展深度合作，着力深化数据驱动、数字运营、数字创新等新质竞争力的建设，依托技术和业务创新提升公司运营效能和服务水平，在应对数字化转型的数据治理、人才供给、系统安全三大挑战方面做了有益探索和实践，数字化转型新生动能正与公司传统业务一道加快形成发展合力。2024上半年，公司自研的“统一风控平台”、“企业客户关系管理平台”、“资产负债管理系统”等6项系统（平台）获得国家版权局登记授权。

  近年来，随着中国式现代化建设不断深入，金融领域和长期资金市场在全局全域范围内的重要性更显突出，长期资金市场在培育新动能新优势、发挥要素保障功能、促进实体经济高水平质量的发展以及加快高水平双向开放等方面具有无法替代的作用。党的二十大精确指出要“健全长期资金市场功能，提高直接融资比重”，这是扎实推进中国式现代化、实现长期资金市场及证券行业高水平发展的根本要求，是金融服务实体经济这一根本宗旨的重要表征。证券行业积极做出响应新时代新征程的深化改革要求，在规模实力、内部治理、业务类型及风险防控等领域产生了深刻显著的变化。中国特色现代长期资金市场持续推进实践创新、理论创新、制度创新，加快构建以动态优化“注册制”为代表的融资端和“更好地发挥市场功能”为诉求的投资端的综合平衡，法治思想为长期资金市场强化枢纽功能发挥固根本、稳预期、利长远的重要作用。

  当前，中央金融工作会议首次提出“建设金融强国”。习在“省部级主要领导干部推动金融高水平质量的发展专题研讨班”上进一步强调建设金融强国应具备强大的金融机构、强大的金融监督管理、强大的金融人才队伍等关键核心金融要素。新颁布的“国九条”聚焦中国式现代化，锚定建设金融强国，分阶段提出了长期资金市场未来发展目标，为证券公司聚焦主责主业、防控重大风险、实现高水平质量的发展、服务现代化产业体系等目标任务指明了前进方向。

  未来，公司将坚定不移的走中国特色金融发展之路，找准自身定位，深度融入集约型、专业化、高质量的行业发展新格局，努力提升经营策略的前瞻性、针对性、有效性，持续推进业务结构转型升级，充分的发挥直接融资“服务商”、长期资金市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能，更好满足现代化产业体系的有效需求，实现自身经营业绩量的合理增长和质的稳步提升，促进公司加快实现高质量发展。

  当前，证券行业同质化竞争依然明显，业务集中度不断的提高，数字化管理变革蹄疾步稳，合规风控监督管理体系日臻完善。头部券商在资产规模、市场占有率、品牌效应、技术储备、人才队伍方面的优势更突出，中小券商弯道超车的压力和难度不断加大，证券公司开展横向整合并购已成为打造强大金融机构的战略趋势。

  证券行业本身就具有资本密集性、人才专业性、风险联动性的特点，受宏观经济发展形势，产业（行业）政策和市场行情的影响，证券公司经营业绩体现出较为显著的周期性特征。

  公司营业网点布局辐射全国，已成为行业内有一定竞争力和显著区域优势的全国性综合上市券商。二、核心竞争力分析

  （一）公司控制股权的人、实际控制人良好的总实力为公司不断开拓进取、发展壮大提供战略支持

  公司控制股权的人、实际控制人陕西投资集团有限公司作为陕西省国资委下属首家国有资本投资运营改革试点单位，一直以来为公司资本实力稳步提升、业务规模逐步扩大、持续稳定发展提供坚强保障；“产融结合”等业务方针使公司具备明显的发展优势；金融板块作为陕投集团“双轮驱动”战略中的重要一环，为公司发展提供战略支持。

  公司坚持以党建为引领，逐渐完备法人治理结构和市场化的体制机制，企业内部决策体系健全，决策、执行、监督三大环节之间权责明确，程序规范，运作高效。公司面对复杂多变的市场环境，能快速、准确作出决策判断，对业务发展提供有力支持，促进公司转型发展，助推公司实现进入行业一流券商目标。

  公司长期以来深耕西部地区，在陕西省内具有领先的市场地位。中央金融工作会议精神首次提出加快建设金融强国，为公司长远发展指明了方向。公司立足服务实体经济根本定位，以现代化产业体系金融需求为导向，扎实提供高质量的专业化服务，塑造了良好的西部证券品牌形象。

  公司具备专业化的业务平台和高效的业务协同能力，倾力打造综合化金融服务平台，能够为客户提供“一站式”、全链条金融服务。

  公司立足西部服务全国，以专业化业务与客户一同成长，力争成为一流上市综合型投资银行。公司有效推进市场化进程，强化考核约束机制，健全问责管理制度，充分带动各项业务稳定加快速度进行发展，助力公司行稳致远。

  公司始终重视合规与风控体系建设，慢慢地增加落实主动合规意识和全面风险管理工作，保障公司合规风险管控能力与业务发展相适应；公司以数字化转型为契机，有效推进IT战略稳步实施，切实保障信息技术系统安全平稳运行。健全的合规风控体系和稳定的信息系统，为公司业务开展提供坚强保障。

  报告期内，公司人员变动未对公司核心竞争力及正常经营管理工作造成重大影响。三、公司面临的风险和应对措施

  随着证券行业创新与加快速度进行发展，行业竞争与分化加剧，公司主体业务盈利情况均与证券市场之间的竞争程度和周期性变化紧密关联，存在因行业创新、竞争加剧、市场周期性变化等因素造成盈利大幅度波动的诸多风险，具体表现在以下几个方面：

  政策风险是指政府有关证券市场的政策出现重大变化或是有重要的举措、法规出台，对证券公司经营带来的不利影响。如果国家关于证券行业的有关法律、法规，如税收政策、业务许可、外汇管理、利率政策等发生明显的变化，则可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化，可能直接或间接对公司的各项业务收入产生较大影响。

  市场风险是指因市场行情报价、价差变化或其它市场因子变化对公司资产、负债或收入可能会产生的不利影响或损失。市场风险因素包括：股票、股票组合、股指期货等权益类品种价格或波动率的变化；固定收益投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变动；各类商品的价值发生不利变动。公司市场风险大多数来源于于自营业务、做市业务以及其他投资活动等。

  信用风险是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。按照业务类型分类，包括但不限于以下几类：股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务；互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务；债券投资交易（包括债券现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等债券相关交易业务）；非标准化债权资产投资；其他涉及信用风险的自有资金出资业务。近年来特定行业景气度下降、信用市场违约率保持高位、整体监督管理环境趋严、市场流动性分化、融资人再融资渠道受限等，都对证券公司未来信用风险管理提出了更大的挑战。

  流动性风险主要是指公司由于无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足一般业务开展的资金需求的风险。流动性风险因素及事件包括但不限于：资产负债结构不匹配、资产变现困难、经营损失、交易对手延期支付或违约，以及信用风险、市场风险、操作风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的转化等。

  操作风险是指由于人员、信息系统、内部流程和外部事件因素给公司造成损失的风险。操作风险事件主要体现为七类，包括:内部欺诈、外部欺诈、就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产损坏、营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理。随公司业务规模的持续不断的增加、业务种类的日趋复杂，如未能有效识别各条线和日常经营的关键操作风险点并采取比较有效的控制措施，可能会引起公司因操作风险管理不善而造成损失。

  声誉风险是指由于公司行为或外部事件、及工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监督管理的机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。声誉风险常与公司其他经营管理风险伴随发生。

  合规风险，是指因公司或公司工作人员的经营管理或执业行为违反法律和法规和准则而使公司被依照法律来追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。

  公司在开展创新业务和设计创新产品时，存在对金融创新研究的深度不够，对风险的识别和评估不充分等因素，可能会引起创新业务风险控制措施不足、创新产品设计不合理而带来挑战或损失。

  信息技术风险是指公司在信息技术应用过程中，由于自然因素、人的因素、技术漏洞和管理缺陷产生的风险。公司的各项业务以及中后台管理均高度依赖于信息系统的支撑，信息技术对公司业务起着关键的推动作用，极大的提升了运营效率与核心竞争力。与此同时，信息技术也为公司经营带来了相当大的风险。电子设备及系统软件质量、系统运维能力、应用软件业务处理性能、行业服务商水平、病毒和黑客攻击、数据丢失与泄露、操作权限非正常获取、基础保障、自然灾害等都会对系统建设和运行产生重大影响。

  报告期内，公司从风险管理制度、组织、系统、指标、人员及应对处置等方面加强全面风险管理体系建设，完善公司风险管理制度，健全风险管理组织架构，加强信息系统建设，强化对各业务风险的识别与控制，针对净资本、流动性等核心风控指标、各风险类型实行重点管理，逐步建立与公司经营水平和业务规模相适应的风险管理支持体系。目前，公司风险管理已覆盖至各风险类型、各业务条线、各部门及各子公司，风险识别与分析、评估与计量、监控与报告、应对与处置等相关机制及流程有效运行。

  公司重视各类政策变化，针对最新政策及时反应并进行相应调整，将政策性风险对公司各项业务经营活动影响降至最低范围。企业主要通过定期跟踪各类外部监管政策，对重要监管政策进行专项评估、分析，并制订具体的应对措施，为公司经营决策提供相关依据；以政策为导向开展各类业务，公司各部门持续保持对政策变化的高度敏感性。

  公司依据市场环境和投资品种采取了适当对冲策略有效管理市场风险，降低市场风险对公司经营业绩造成的波动。公司持续优化风险限额体系，提升市场风险监测能力，及时评估新业务风险，完善压力测试体系对极端情况下的可能损失做评估，通过业务规模、集中度、止盈止损、风险价值（VaR）、压力测试等控制手段，将市场风险控制在公司可承受范围内，合理适度提升公司资产收益水平。报告期内，公司重点完善实时监控等自动化管理方式，加强市场风险盯市监控，完善权益类证券投资止盈止损管理；提升场外衍生品业务风险分析与监控，保证在风险可控的前提下创造盈利机会。

  公司信用风险管理的重点是依托内部信用评级系统，建立公司在集团统一授信、交易对手管理、估值减值计量方面的应用与管理体系。通过对不同业务信用风险因素进行分解和分析，及时、准确地识别业务和产品中信用风险的类别和性质，采用违约概率、违约损失率、违约风险敞口和压力测试等合理预计信用风险预期损失；通过授信管理、规模管理、集中度管理、黑白灰名单、履约抵押品管理、信用保护工具等，降低和分散信用风险，加强债券交易、融资融券和股票质押业务管理，保障核心资产信用风险安全可控。报告期内，公司未出现重大信用风险事件，各项业务平稳运行。

  公司根据审慎原则，保持融资渠道的畅通和多元化，建立并优化公司资产负债管理体系，保证资产负债在期限及规模上的合理匹配。公司持有充足的优质流动性资产，确保在压力情景下能够及时满足流动性需求；对也许会出现的现金流缺口进行测算，建立适当的流动性储备，制定流动性应急计划，审慎防范流动性风险。报告期内，公司在流动性指标持续符合监督管理要求的基础上，能够及时获得流动性补充，保障公司持续稳健经营。

  操作风险管理覆盖各部门、分支机构及子公司的各岗位，嵌入到业务流程和操作环节，并贯穿决策、执行、监督全过程，在组织架构、岗位设置、权责分配、业务流程等方面，通过适当的职责分工、授权和分级审批等机制，形成合理制约和有效监督。公司针对主体业务、信息系统、财务、清算等方面制定切实有效的应急预案，强化应急处置能力建设。报告期内，公司重点加强内部操作风险事件的报告、汇集和跟踪管理，强化风险信息库管理机制，建立系统化信息共享、处置监控、报告审批机制，建立操作风险的风控隔离墙。

  公司遵循全面性、可执行性和前瞻性原则，持续建立完整公司声誉风险管理制度和机制，建立了包括识别、评估、控制、监测、应对、报告等在内的全流程管控机制，明确董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司的职责分工。通过主动识别、动态监测，及时、妥善处理新闻舆论、公共关系以及客户关系，加强工作人员声誉约束，最大限度防范和减少声誉事件对公司和行业的负面影响。报告期内，公司密切监测并跟踪处理舆情信息，持续提升舆情监测的方式和手段，及时预警业务开展中的风险隐患；培育良好的声誉风险管理文化，提升全员声誉风险防范意识和应对能力。

  公司严格遵守外部法律规定和监督管理要求，通过合规审查、合规检查、合规监测、合规督导、合规咨询等手段及时有效地发现、识别、处理合规风险。报告期内，公司一直在优化合规审核流程，及时将合规管理资源向发展势头强劲的业务领域倾注，积极努力配合业务协同；开展公司合规风控培训，采用多种手段宣导合规风控文化，逐步加强公司廉洁从业、反洗钱等专项工作；通过定期梳理各项业务合规管理情况，实施合规考核，跟进回顾管理缺失或薄弱环节的整改情况，逐渐完备管控措施，实现“管理同步监督”。同时逐步完善合规管理信息系统建设，通过系统化手段提升合规管理工作成效。

  公司建立并明确新业务的风险管理制度与流程，落实事前评估、事中跟踪、事后回溯的全链条新业务跟踪机制。业务部门审慎识别创新业务风险，严格遵守公司创新业务风险管理流程，在人员、系统及资本方面充分保障业务安全开展。报告期内，公司重点梳理了新业务风险管理机制，完善新业务风险评估和新业务展业回溯评估流程。通过建立并优化新业务风险评估机制，梳理完善全链条评估与跟踪工作流程，全方位审慎评估业务展业方案，确保制度、系统、流程、人员和策略符合公司风险偏好和业务导向；将新业务风险评估工作机制纳入风险管理培训，加强业务部门全面风险管理意识；持续跟踪新业务展业成效和风险水平，动态调整风险管理思路和方案，建立定期专项回溯机制。

  公司通过建立有效的审查、监测和检查机制，确保合规与风险管理覆盖信息技术运用的所有的环节，实现对公司信息技术风险的识别、监测和控制。公司制定并逐渐完备信息系统突发事件应急预案，并定期组织演练。公司保障充足的信息技术投入，持续规范操作流程，保障公司信息系统安全、持续、稳健运行，推动业务创新，提高信息技术使用水平，增强公司核心竞争力和可持续发展能力。

  监管部门进一步规范互联网保险业务，严厉打击机构和人员无资质“挂靠”行为

  监管部门进一步规范互联网保险业务，严厉打击机构和人员无资质“挂靠”行为

  已有10家主力机构披露2024-06-30报告期持股数据，持仓量总计21.95亿股，占流通A股53.42%

  近期的平均成本为6.26元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构觉得该股长期投资价值较高，投资的人可加强关注。

  限售解禁：解禁3.604亿股(预计值)，占总股本比例8.06%，股份类型：定向增发机构配售股份。(本次数据根据公告推理而来，真实的情况以上市公司公告为准)

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  不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237